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汇添富医疗服务混合基金最新净值跌幅达428%

  (简称:汇添富医疗服务混合,代码001417)01月04日净值下跌4.28%,引起投资者关注。当前基金单位净值为2.0370元,累计净值为2.0370元。

  汇添富医疗服务混合基金成立以来收益104.11%,今年以来收益-4.28%,近一月收益-8.82%,近一年收益-2.21%,近三年收益144.83%。

  基金经理为刘江,自2015年06月18日管理该基金,任职期内收益104.11%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有药明康德(持仓比例8.19%)、凯莱英(持仓比例7.21%)、东富龙(持仓比例6.40%)、康龙化成(持仓比例6.34%)、昭衍新药(持仓比例6.27%)、海尔生物(持仓比例5.32%)、沃森生物(持仓比例4.85%)、爱尔眼科(持仓比例4.83%)、键凯科技(持仓比例4.68%)、奕瑞科技(持仓比例4.61%)。

  三季度,对于医药板块而言,是极为困难的一个季度。申万行业指数中,医药生物季度跌幅-13.7%,表现在所有行业中垫最底,距离涨幅最好的采掘板块+36.6%相差近50个百分点。这种行业涨跌幅的首尾差距,也创造了近20年A股市场之最。

  医药行业本身,并不存在较大的利空方面因素,主要关注的主流细分产业的基本面维持了强劲的增长,政策面的实际风险可控并已经被过度预期。医药行业的估值溢价率也已经回落。

  主要原因在于市场原因。全球疫情进入稳定可控期,总需求回升,但当直面各个行业的破碎供应链时,供需矛盾不断显现。这导致能源、资源品、核心零部件等供应链关键环节频繁出现供应危机,泛滥的流动性则进一步加剧价格波动。宏观经济层面的巨大波动,引发了市场热点的频繁转换。这在相当大程度上分流了医药板块的资金,导致医药板块估值体系出现调整。

  从订单和行业供需面来看,CXO基本面仍然强劲,但是相对较高的估值以及较为拥挤的交易结构,使得板块有可能会面临波动加剧的挑战。

  不过,在这条主线之外,沿着临床前、临床I、II、III期、商业化生产等创新药品研发进展顺序,景气度的波峰传导很清晰的从前往后依次展现。生物制药的上游供应链,随着景气波峰的传导,开始顺次进入高景气成长期。生物制药供应链的安全性考虑,以及产业的高客户黏性和高壁垒特征,有望助推相关重点公司实现新的爆发式增长。而供应链的学科交叉属性,也将会使得相当多公司存在戴维斯双击的较大投资机会。

  沿着以上思路,我们组合做了相应调整,以寻求捕获未来的产业新alpha增长点。

  本基金主要在A股范围内做投资,在报告期内依据更均衡的思路,客观评估持有公司的成长性与确定性,全面调整组合资产,以应对市场的变化。

  本基金本报告期基金份额净值增长率为-9.80%。同期业绩比较基准收益率为-11.11%。(点击查看更多基金异动)